來源：金融時報  作者：記者 薛亮

編者按

　　2007年銀監會發布新的《金融租賃公司管理辦法》，銀行獲準涉足融資租賃市場。四年來，銀行系金融租賃公司獲得了長足發展，不僅促進了租賃業在我國經濟中地位的提高，而且在支持經濟發展方面發揮出越來越重要的作用。特別是金融租賃獨具的“融資+融物”的優勢，能夠更有效地控制資金走向，直接服務于實體經濟。在強調金融業要注重支持實體經濟的今天，其顯露的行業價值受到了普遍關注。

　　雖然在30年前，我國已經有了現代租賃公司。但直到2007年，我國租賃業才出現了騰飛的轉機。當年，中國銀行業監督管理委員會發布修訂版《金融租賃公司管理辦法》，成為我國金融租賃業步入新快速階段的轉折點。四年間，銀行系金融租賃公司由零起步到頗具規模，獲得了長足發展，并成為租賃業“藍海”上真正的領航者。

　　金融租賃發力

　　4年占據半壁江山

　　我國租賃業起步較晚，但發展勢頭迅猛。目前，我國租賃業分為兩大體系。一類是由商務部批準的中外合資及外資獨資租賃公司，以及商務部和國家稅務總局批準的內資試點公司；另一類是銀監會監管下的金融租賃公司。2007年銀監會頒布新的《金融租賃公司管理辦法》，銀行獲準涉足租賃市場，由此開啟了銀行系金融租賃公司發展的新時代，進而帶動了我國租賃行業整體的飛躍。

　　2007年，工銀租賃成為由國務院確定試點、中國銀監會批準開業的第一家銀行系金融租賃公司，此后4年間，有9家銀行先后成立了自己的金融租賃公司。大型商業銀行中的工行、農行、建行、交行和國開行，股份制商業銀行中的民生、招行、光大、興業都相繼成立了金融租賃公司。

　　不同于其他租賃公司，背后依托銀行的銀行系金融租賃公司，憑借著資金、技術、渠道和品牌等先天優勢，取得了快速發展。據業內人士估算，目前，我國租賃業務規模在8000多億元，業務總量是2006年80億元的100倍。金融租賃公司發展速度超過了行業平均水平。據統計，2010年在租賃業新增的3500億元業務額中，金融租賃公司就占據了半壁江山。而在金融租賃公司中，銀行系金融租賃公司更是占據了絕對主導地位。

　　中國銀行業協會的數據顯示：截至今年9月末，國內17家金融租賃公司總資產超過4600億元，年末有望突破5000億元大關。其中，9家銀行系金融租賃公司總資產達3600億元，占金融租賃公司總資產的78%；融資租賃資產超3000億元；4年來，銀行系金融租賃公司凈利潤已達33.59億元，占金融租賃公司凈利潤總額的比重高達68%。

　　“最近三年，金融租賃公司的發展應該說非常成功。租賃業向銀行資本開放，對租賃業具有里程碑式的意義，也使租賃業在我國經濟中的地位越來越顯著，政策的話語權也越來越大，對整個國民經濟發展、金融體系的發展都具有重要作用。”民生金融租賃股份有限公司總裁周巍在接受記者采訪時說。

　　產融結合的最佳催化劑

　　作為一種新興金融工具，與信貸、債券等主要基于“企業信用”的融資方式不同，金融租賃成功地發掘了租賃物本身具有的信用。正是這種特點使得租賃成為產融結合的最佳“催化劑”，也使租賃對于我國經濟的巨大支持作用顯露無遺。

　　近年來，隨著服務和產品的創新，專業經營能力的提高，金融租賃涉足的服務領域不斷擴大，包括了基礎設施建設、船舶業、裝備制造業、航空、節能環保等多個被列入振興規劃的產業以及國家戰略性新興產業，通過發揮金融租賃的特點和行業優勢，在幫助消化過剩產能，促進產業結構調整和技術進步；促進節能減排，支持節能環保等國家戰略性新興產業發展；支持西部地區經濟以及中小企業發展中都發揮出了其不可替代的作用。

　　結合我國能源結構調整，重點支持水電、風電等清潔能源發展，是銀行系金融租賃公司近年來業務發展的重要著力點之一。民生金融租賃最近三年內在支持清潔能源發展方面，對水力發電投入的金額達到了34億元。工銀租賃今年對大型水電站建設提供的資金支持預計將超過60億元。目前，水電資產在工銀租賃總資產中占比約10%。

　　在服務經濟發展的同時，銀行系租賃公司也初步摸索出了一條具有真正租賃特色的、差異化的發展道路，也找到了適合自身特點的發展方向。

　　民生金融租賃從開業之始就致力于航空航運及大型設備等領域的開拓，其開展的公務機租賃業務在國內國外都產生了廣泛影響。目前，該公司以多序列、多機種以及規模近90架的公務機機隊，已經成為亞洲最大的公務機租賃公司。“民生金融租賃在公務機領域的發展，在讓世界認識了我們的同時，也極大地推動了公務機市場的發展。”周巍表示。

　　招銀租賃公司主要以航空航運、電力電信、采礦制造等行業大中型設備融資租賃和中小企業融資租賃為主要業務發展方向，向客戶提供融資租賃、資產管理、投融資咨詢等金融服務。該公司總裁張雁翎介紹，成立4年來，公司在專業的航空、航運租賃業務、中小企業融資租賃業務上都得到了迅速發展。截至2010年，公司的租賃資產總額為225億元，供應商租賃資產余額達18億元。

　　協同效應

　　增強銀行綜合競爭力

　　“經過幾年探索，目前來看，銀行系租賃公司對母行有可觀的財務貢獻和利潤度。但更為重要的是租賃公司對母行來說是一條產品線，彌補了銀行原有產品線中的不足，增強了銀行的綜合競爭力，從而也留住了客戶。”談到銀行系金融租賃公司在銀行轉型中的定位和作用，周巍對記者這樣表示。

　　租賃業務還有效地支持了銀行對重點客戶的開發與維護，利用租賃產品的中長期特點，與銀行短期產品配套服務客戶，鞏固了客戶關系，提高了客戶黏度。與此同時，租賃業務的開展，也為銀行帶來了結算等中間業務收入。

　　對于銀行而言，開展金融租賃業務不僅可以相對降低風險，提升商業銀行全面風險管理的總體水平，而且，也能擴展收入來源渠道，提升商業銀行盈利水平。以民生金融租賃公司為例，截至2011年9月底，該公司總資產近600億元，累計投放額超過880億元，累計利稅貢獻達20多億元。

　　“此外，金融租賃公司對母行的品牌也有一定的貢獻度。”周巍說，由于民生金融租賃在航運和公務機領域的崛起，很多該領域的國際客戶也由此增強了民生銀行(600016,股吧)的認知。包括招銀租賃和工銀租賃在內的其他銀行系租賃公司也都表示，租賃公司已經成為銀行綜合經營體系中的重要組成部分。

　　“銀行是基于企業信用評估企業，這決定了很多企業無法得到銀行支持。銀行發放貸款主要評估企業的現金流、抵押物、信用；而租賃公司更看重資產信用，即租賃公司是基于設備的價值來提供租賃服務，所有權和使用權分離，看重未來的現金流。從而擴大了服務范圍，與銀行目前加大對中小企業的支持形成互補，完善了整個中小企業融資體系。”周巍說。

　　在今年銀行信貸額度緊張的局面下，發揮金融租賃的優勢和作用，將是金融業加大對小企業金融服務支持力度的新的突破口。

　　“民生金融租賃成立之時，就專門設立了中小企業部。目前，民生金融租賃的中小企業客戶達到3000多家。”周巍認為，科技的發展使設備的技術壽命越來越短，致使企業購置設備要承受很大的無形耗損，中小企業可以通過金融租賃的方式獲得并更新設備，確保企業生產設備在技術上的先進性